Η ιδέα ήταν του Nicolas Hayek, τότε Προέδρου της SMH που κατασκευάζει τα ρολόγια Swatch. Αρχικά είχε έρθει σε συμφωνία, το 1991, με τη Volkswagen για την εξέλιξη και κατασκευή ενός μικρού, διθέσιου αυτοκινήτου πόλης. Το 1993 όμως, όταν ανέλαβε CEO της γερμανικής εταιρείας ο Ferdinand Piëch, ακύρωσε το πρότζεκτ. Τότε ο Hayek στράφηκε αλλού και βρήκε τον ιδανικό συνεργάτη στην Mercedes-Benz. Το πρώτο City Coupe (μετέπειτα Fortwo) παρουσιάστηκε το 1998, με τη Mercedes-Benz να έχει επενδύσει τεράστια ποσά, αποκτώντας τελικά τον πλήρη έλεγχο της Smart. Στη συνέχεια η γκάμα εμπλουτίστηκε με τα Cabrio και Forfour, ενώ από το 2020 όλα τα μοντέλα της εταιρείας είναι αμιγώς ηλεκτρικά. Σήμερα η Smart ανήκει από κοινού στη Mercedes-Benz και την Κινεζική Geely.